El crédito al consumo se enfría en agosto y la plata se va de los bancos

Amaneció con esa neblina baja que se corta apenas salís del asfalto, y la recorrida empezó por el paraje donde todavía el pozo de agua marca el ritmo de la jornada. Mientras cargaba el termo en la camioneta me llegó el dato: el crédito al consumo volvió a retroceder en agosto y la plata, otra vez, se está yendo de los bancos. No es una sensación del mostrador ni del almacén de barrio, es el número que cierra el mes y que cuenta cómo se financia la gente común en la Argentina de hoy.

Los saldos en tarjetas de crédito y los préstamos personales cayeron 1,3% en términos reales respecto de julio, ya descontada una inflación mensual de 1,7% según el INDEC. En lo que va de 2026, la caída acumulada de todos los préstamos bancarios al sector privado llega a 3,4% real. La pérdida se concentra justamente en el financiamiento que toca el bolsillo de las familias: el que se usa para pagar la heladera, el arreglo del auto o la cuota del colegio. Los préstamos a empresas, en cambio, crecieron y amortiguaron parte de la baja general, pero a la gente de a pie ese alivio no le llega.

Las fintechs ocupan el lugar que dejan los bancos

Hay un dato que describe mejor que ningún otro el cambio que se está viendo: parte de quienes no cobran el sueldo dentro del sistema bancario empezaron a buscar financiamiento en billeteras virtuales y empresas de tecnología financiera, que ofrecen crédito por fuera de la banca tradicional. Son plataformas que compiten con otra lógica, con otro scoring y con otra velocidad, y que crecen al ritmo en que los bancos se achican. La consecuencia es directa: menos crédito bancario para consumo, más crédito en la pantalla del celular.

Del lado del ahorro, el escenario es parecido. Los depósitos en pesos, es decir la caja de ahorro y la cuenta corriente, perdieron 1,7% real en agosto frente a julio. Acumulado desde enero, la pérdida llega a 11,7% real. La plata no desaparece: se muda. Una parte fue a parar a fondos money market, esos instrumentos de inversión accesibles que invierten en plazos fijos y activos de corto plazo: crecieron 10% real en lo que va del año y 19,2% en los últimos doce meses.

• Tarjetas y personales: -1,3% real en agosto contra julio.
• Total de préstamos al sector privado: -3,4% real acumulado en 2026.
• Depósitos en pesos: -1,7% real en agosto y -11,7% real en el año.
• Fondos money market: +10% real en 2026 y +19,2% en doce meses.
• Depósitos en dólares: +11,5% en lo que va del año y +25,5% interanual, en términos nominales.

Los depósitos en dólares también muestran el movimiento: crecieron 11,5% en lo que va de 2026 y 25,5% en los últimos doce meses, en términos nominales. La tasa que pagaron los plazos fijos mayoristas durante agosto fue de 2% efectivo mensual, apenas por encima de la inflación del período. Aun así, esa diferencia chica no alcanzó para retener los saldos dentro del sistema. La gente compara, se mueve, y cuando la cuenta no le gana a los precios, la plata se va.

Lo que se ve en los números es lo que se ve en la ventanilla: el crédito al consumo se enfría, los depósitos en pesos pierden contra la inflación y el ahorrista argentino, otra vez, hace equilibrio entre fondos, dólares y la promesa incumplida del plazo fijo. El Gobierno sigue repitiendo que la baja de inflación va a ordenar todo, pero la fecha promesa ya pasó varias veces y en el mostrador del banco el tiempo se mide en otra cosa. El monte no vota, pero la cuenta del celular sí, y ahí es donde se decide hoy a quién le presta el sistema.

“¿Vos notás que accedés al crédito de otra manera que antes, o que cambió dónde guardás tus ahorros?”Pregunta del editor a los lectores