Hogares sin aire: tarjetas y préstamos personales caen en términos reales y sólo las hipotecas crecen

El financiamiento que reciben los hogares terminó octubre con los mismos problemas que venía arrastrando. Los datos surgen de un informe de First Capital Group elaborado con cifras del Banco Central, y el cuadro que dibujan es claro: la mayoría de las líneas de crédito personal sigue perdiendo poder de compra, aun cuando el mes incluye promociones tradicionales como las del Día de la Madre y los aniversarios comerciales.

Tarjetas: caída real de 12,2% interanual

Los saldos financiados con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones en octubre. Frente a septiembre, la cifra bajó 0,4% en términos nominales y 2,3% en términos reales. La comparación con octubre del año pasado es todavía más dura: la caída real fue de 12,2%.

Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, explicó el fenómeno con una frase que resume el momento de muchas familias:

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Según ese diagnóstico, las campañas de descuentos no lograron reactivar el uso de la tarjeta porque el dinero disponible en los hogares no alcanza para sostener el consumo a crédito.

Préstamos personales: trece meses seguidos en baja real

El saldo de los préstamos personales alcanzó los $22,5 billones. Aunque nominalmente creció 1,3% mensual, en términos reales cayó 0,6% frente a septiembre y 8,3% en la comparación interanual. En doce de los últimos trece meses esta línea retrocedió en términos reales. El informe indica que las entidades priorizan regularizar carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y las condiciones vigentes.

Lo que sí creció y lo que se frenó

• Hipotecarios (incluidos los ajustados por UVA): $9,6 billones, con una suba real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual.
• Prendarios: $6,8 billones, con un alza nominal de 1,9% mensual y una variación real casi nula; en el acumulado anual acumulan una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.
• Total en pesos al sector privado: $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%.

En la comparación con octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal del total fue de 30,7%. Ajustado por inflación, el crecimiento se reduce de manera drástica, con una variación interanual estimada en 33%. Barbero atribuyó el buen desempeño hipotecario a la suba del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.