El endeudamiento familiar roza los 102 billones de pesos y la mora encadena 22 meses al alza

El crédito otorgado a personas físicas ascendió a 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el informe mensual elaborado por la consultora EcoGo y la Universidad Austral. El stock total exhibió un avance del 0,8 por ciento en términos reales frente a julio y del 3,9 por ciento en la comparación interanual, aunque permanece por debajo del récord registrado en diciembre de 2025, cuando había tocado los 102,4 billones de pesos a precios constantes.

La deuda promedio y la brecha territorial

La deuda promedio por persona se ubica en 4,9 millones de pesos a nivel nacional, pero el dato esconde diferencias notables entre jurisdicciones. Tierra del Fuego se posiciona al frente con 8,6 millones de pesos por deudor, escoltada por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz, que registran 6,9 millones cada una. En el otro extremo, Formosa presenta la menor deuda promedio del país, con 2,9 millones de pesos, seguida por Santiago del Estero con 3 millones y por Misiones y San Juan, ambas con 3,3 millones.

La mora, en su peor racha de los últimos dos años

La mora por monto representó el 18,4 por ciento del crédito total informado: en términos reales, la proporción se incrementó 0,3 puntos porcentuales respecto de julio y acumula una suba de 9,8 puntos en un año. Se trata, según el relevamiento, del vigésimo segundo mes consecutivo de aumento, una racha que sitúa a la irregularidad en los niveles más altos del período analizado.

El 27 por ciento de las personas con deuda registraba al menos un saldo irregular en agosto, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en la comparación interanual. El informe desglosa esa irregularidad en dos componentes: la mora operativa, que excluye los créditos calificados como irrecuperables, alcanzó el 10,6 por ciento de la cartera y mostró una mejora de 0,4 puntos frente a julio, en tanto que los préstamos considerados irrecuperables representaron el 7,8 por ciento del crédito total.

Provincias y entidades, con realidades opuestas

• La Rioja lidera la irregularidad con una mora del 26,2 por ciento, seguida por Santa Cruz y San Luis con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento.
• La Pampa presenta la mora más baja del país, con 9,6 por ciento, mientras que la Ciudad de Buenos Aires se ubica en 12,5 por ciento, Entre Ríos en 14,5 por ciento y Córdoba en 15,1 por ciento.
• Los proveedores no financieros de crédito, donde se concentran las fintech, exhibieron una mora del 31,7 por ciento, frente al 16,1 por ciento del sistema financiero tradicional.
• Las fintech canalizaron el 14,8 por ciento del crédito total, equivalente a 15 billones de pesos, en tanto que bancos y financieras tradicionales absorbieron el 85,2 por ciento restante, esto es, 86,8 billones de pesos.

La fotografía que arroja el informe de EcoGo y la Universidad Austral muestra un sistema de crédito al consumo cada vez más exigido: el stock crece, pero la calidad de la cartera se deteriora a un ritmo que ya lleva veintidós meses sin interrupciones. La variable a seguir el mes que viene será si la mora operativa, que en agosto mostró su primera mejora tras una prolongada suba, consigue sostenerse como señal de alivio para el conjunto de la cartera.