Mora familiar duplica el promedio del sistema y se ubica en 12,8%, según el Banco Central

Federico Jozami, Economía y comercio. La mora en los créditos bancarios a familias argentinas alcanza el 12,8% del total de la cartera de préstamos al sector privado, más del doble del promedio general del sistema financiero, que cerró junio en 7,6%, según datos del Banco Central de la República Argentina. Esa brecha entre el indicador de hogares y el indicador agregado muestra que la irregularidad sigue concentrada en los deudores individuales, en un contexto donde el costo del dinero para empresas ya experimentó una baja marcada y el crédito al consumo todavía no acompaña esa tendencia.

En términos reales, el 7,6% de mora general implicó una mejora leve frente al 7,7% registrado el mes anterior y cortó una secuencia alcista que se había extendido por 19 meses consecutivos. Sin embargo, el 12,8% que muestran las familias duplica ese guarismo y refleja un escenario todavía ajustado para los tomadores de créditos personales, cuyas cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y quedan más expuestas a cualquier imprevisto.

Tasas: la brecha entre empresas y hogares

La diferencia entre segmentos se observa con claridad en el comportamiento de las tasas de interés. Mientras que los préstamos corporativos cayeron a aproximadamente un quinto de los niveles que mostraban en el momento de mayor incertidumbre, las tasas que pagan las personas por créditos personales se ubicaron en torno a las tres cuartas partes del pico registrado en 2025. Esa asimetría explica por qué el costo financiero total para familias no reflejó la misma baja que experimentó el crédito productivo.

Sobre ese costo incide además la carga tributaria. De acuerdo con el Banco Central, los impuestos y tasas —incluyendo gravámenes provinciales, municipales e IVA— representan el 25% del costo financiero total promedio de un crédito. En términos reales, esa presión fiscal encarece el acceso al financiamiento y reduce el margen con el que cuentan las familias para regularizar deudas vigentes.

La estrategia de los bancos: refinanciar y extender plazos

• Extensión de plazos para reducir el monto de cada cuota mensual.
• Revisión de la tasa de interés en determinados acuerdos, con el objetivo de mejorar la capacidad de pago del deudor.
• Mayor agilidad en la oferta de refinanciaciones como vía principal para normalizar la situación de los clientes.
• Descuento de la posibilidad de asistencia externa al sistema o de cambios en las reglas de clasificación de deudores como herramientas para reducir la mora.

Qué mirar en los próximos meses

La variable a seguir el mes que viene será la evolución del indicador de mora en el segmento de familias, en particular si el 12,8% se mantiene estable, cede hacia la baja por efecto de las refinanciaciones o vuelve a presionar al alza. También será clave el comportamiento de las tasas de interés para créditos personales, ya que cualquier movimiento en ese frente tendría impacto directo sobre la cuota que pagan los hogares y sobre la decisión de los bancos de profundizar o moderar la política de reestructuraciones de deuda.